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Die Theorie der Portfolio Optimierung Harry M. Markowitz wurde für seine Portfolio-Theorie mit dem Nobelpreis für Wirtschaftswissenschaften ausgezeichnet. Seine Arbeiten beweisen, dass durch die optimale Streuung von Risiken (auch Diversifikation genannt) wesentlich höhere Renditen bei geringerem Risiko erzielt werden können.
Professionelle Fondsmanager greifen auf die Markowitz´sche Methode der Portfolio-Selektion zurück, um diesen Effekt für langfristige Erfolge bei der Geldanlage zu nutzen. Sie konzentrieren sich bei der Konstruktion von Depots auf die finanzmathematische Analyse von Diversifikationseffekten. Nicht das einzelne Wertpapier, sondern das gesamte Depot steht im Mittelpunkt der Betrachtungen. Für das Depot bedeutet das, dass die im Depot enthaltenen Wertpapiere bei Marktveränderungen möglichst unabhängig voneinander reagieren.
Privaten Investoren blieb dieser Zugang bislang versagt. Ihnen standen diese Techniken einer professionellen Portfolioanalyse nicht zur Verfügung. So stand die Betrachtung von Einzelwerten bei Kaufentscheidungen im Vordergrund. Das Ergebnis war oft ein Depot, dessen Struktur eher zufällig ist. Bei uns haben Sie nun die Möglichkeit, als privater Investor die Chancen einer fundierten Portfolioanalyse für Ihr Depot zu nutzen. Mit dem Portfolio-Optimierer können Sie Ihre Anlagestrategie auf der Basis von Diversifikationseffekten verbessern.
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Das Risiko eines Depots ist nicht gleich dem durchschnittlichen Risiko der enthaltenen Wertpapiere, sondern hängt wesentlich von den Zusammenhängen der Wertpapiere ab.
Entgegen der landläufigen Vermutung, dass ein Depot mit zwei riskanten Aktien ebenfalls riskant ist, muss das nicht so sein: fast immer ist sogar eine Mischung weniger schwankungsanfällig als die Einzelwerte. Betrachten wir ein Beispiel: Wenn Sie Aktien eines Planschbecken-Herstellers besitzen, ist für Sie ein Jahr mit schlechtem Wetter -schlecht. Besitzen Sie zufällig auch Aktien eines Regenschirm-Herstellers, haben Sie den Einfluss des Wetters auf Ihr Depot ausgeschaltet. Diese Zusammenhänge beschreibt man mit dem Begriff "Diversifikation" - dem Schlüsselbegriff in Markowitz Theorie. Diversifikation ist also das A & O langfristiger Erfolge bei der Wertpapieranlage. | |
